当前位置 : 首页 > 快讯 >详情

全球视讯!中国重汽(000951):受益于重卡行业需求改善 公司盈利好于市场预期

快讯 来源 :东方证券股份有限公司 2023-07-03 08:55:48


(资料图片仅供参考)

事件:公司发布2023 年上半年业绩预告。

业绩好于市场预期。公司上半年预计实现归母净利润4.65-5.29 亿元,同比增长45.1%-65.1%;预计扣非归母净利润4.37-4.97 亿元,同比增长45.1%-65.0%;2 季度预计归母净利润2.41-3.05 亿元,同比增长22.7%-55.3%,环比增长7.6%-36.2%;预计扣非归母净利润2.16-2.76 亿元,同比增长18.2%-51.0%,环比增长-2.6%-24.5%。据公司公告,受益于国内宏观经济稳中向好、海外市场需求提升,重卡行业明显复苏;公司持续优化产品及业务结构,不断提升品牌、渠道、行销能力,产品销量增长较快,盈利能力显著提升。

1-5 月重汽集团销量增速高于行业平均,预计下半年销量有望继续向好。据第一商用车网初步数据,1-6 月国内重卡行业累计销量47.4 万辆,同比增长约25%;据中汽协,1-5 月国内重卡行业累计销量40.20 万辆,同比增长23.7%;1-5 月重汽集团重卡销量10.88 万辆,同比增长36.8%,重汽集团重卡销量同比增速高于行业平均。随着国内经济稳步复苏、重卡出口维持稳定,预计下半年行业销量仍有望实现同比增长;3 季度系重卡行业传统淡季,预计国内重卡行业需求将有望于9 月份开始复苏,4 季度销量有望实现季度环比向上。随着重卡行业需求逐步恢复,公司下半年销量有望继续向好。

重汽集团市场份额领先。重汽集团5 月重卡销量达2.01 万辆,在国内重卡市场所占份额达26.0%,份额较第二名一汽解放领先4.0 个百分点;1-5 月重汽集团在国内重卡市场所占份额达27.1%,较第二名一汽解放领先7.6 个百分点。作为国内较早布局国际市场的重卡企业,截至2022 年末重汽集团已在全球90 多个国家建立300 多家各级经销网点,为海外市场开拓夯实基础;另一方面,重汽集团不断优化产品结构、提升产品竞争力,截至2022 年末重汽集团高端重卡占出口总量比例达22.2%,同比提升13.7 个百分点。随着全球经济复苏、海外重卡需求提升,公司有望凭借在海外市场的竞争优势继续领跑行业。

维持预测2023-2025 年EPS 分别为0.83、1.33、1.81 元,维持给予2023 年PE 估值26 倍,对应目标价为21.58 元,维持买入评级。

风险提示

重卡行业销量低于预期、公司重卡销量、均价低于预期、原材料成本波动风险。

标签:

精彩放送

返回顶部