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合成生物新风口:机遇挑战并存之下仍受资本追捧

快讯 来源 :21世纪经济报道 2023-06-28 06:14:15

6月25日,国内合成生物学龙头凯赛生物发布公告拟定增募资不超过66亿元,引发市场广泛关注。

近年来,我国在生物经济方面取得了显著进展,尤其在基因科技、生物制造、合成生物学等领域具有独特的优势。其中,合成生物火热背后既有科研的推进,也有资本的追逐。

在日前举行的“中国生物经济50人论坛”上,科技部原部长、中科院院士徐冠华表示,近几年生物技术与产业发展迅猛,从科学技术的角度归纳来看,主要在三个方面取得了重要进展。其中一个方面就是合成生物和改造生物能力进一步增强。


(资料图片仅供参考)

作为“改变人类未来的关键技术之一”,从政策端到技术端再到产业端,各国政府、科研院校和生物制造企业均在积极发力合成生物学。在此背景下,资本作为“聪明的钱”也开始涌入赛道,合成生物产业化正在加速落地。

聚焦合成生物新赛道

“合成生物学现在并非一个纯生物医药的领域,本身和很多其他的一些科学的结合也是现在比较火的、比较大的投资方向。”孚腾资本总经理费飞向21世纪经济报道等媒体指出。

2022年中国合成生物学投融资方兴未艾。根据新道蓝谷及各公司官网,中国在合成生物学领域的投融资起步较晚,2015-2020年,每年中国合成生物学领域投融资数量仅有个位数,直到2021年实现爆发,仅一年就有16例。2022年国内合成生物学赛道依然备受关注,多家头部投资机构纷纷布局,蓝晶微生物、引航生物、中科欣扬、柯泰亚生物等企业相继完成一级市场融资,近岸蛋白、巨子生物、川宁生物等企业相继完成IPO登陆A股。整体上看,产品研发公司的数量和融资额多于技术服务公司。

2023年以来,国内合成生物学行业的融资进入了相对冷静的时期,合成生物学创业公司纷纷寻找自我“造血”的出路。无论是选择美妆、食品原料等精细化学品的企业,还是聚焦PHA、PBS等大宗商品的玩家,带着技术走出实验室,量产、获客、销售、现金流成为眼下最重要的课题。

短期来看,Markets and Markets预计2026年全球合成生物学市场规模达到307亿美元,对应2021-2026年CAGR为26.5%。根据DeepTech,全球合成生物学市场规模由2016年的35.3亿美元增长至2021年的73.7亿美元,对应2016-2021年CAGR为83.6%,其中医疗健康领域是第一大应用领域且增速最快,2021年全球医疗健康领域合成生物学市场规模为68.7亿美元,对应2016-2021年CAGR为105.6%。此外,工业化学品是医疗健康外第二大应用领域,2021年对应市场规模为18.2亿美元。根据Markets and Markets,2021年全球合成生物学市场规模高达95亿美元(不同机构的统计口径不同,导致市场规模有差异),该机构预计2026年达到307亿美元,对应2021-2026年CAGR为26.5%。

中长期来看,合成生物学每年带来的经济影响或超万亿美元。根据麦肯锡发布的《生物革命:创新改变经济、社会和人们的生活》,预计在未来10-20年,生物合成技术应用可能每年对全球产生2万亿-4万亿美元的直接经济影响。尽管并非全部案例均与合成生物学相关,但显然合成生物学贡献了绝大部分,因此预计2030-2040年合成生物学每年带来的经济影响或超万亿美元。

合成生物仍有困难与挑战

尽管合成生物学在众多下游领域均有广阔的应用前景,但受限于技术成熟度和市场拓展等因素,下游各领域的产业化进度(结合通过产业化案例数和对应的市场规模判断)各不相同。

中合基因首席科学家、中科院天津工业生物技术研究所研究员江会锋则表示,当下合成生物学仍存在技术壁垒、伦理问题以及市场发展问题,但随着研究体系的增长,良好的人才储备,我们仍存在一定的优势。

睿嘉康创始人、湖北大学教授杨世辉也向21世纪经济报道记者表示,在未来合成生物会进行转换与升级,如何寻找新的尝试与突破,也是未来的趋势。

尽管目前合成生物学的研究者取得了重大突破,但其发展仍在早期阶段,面对经过亿万年自然选择压力下进化形成的复杂生命体系,人类的认识非常有限,还面临一系列知识和技术创新的挑战,主要包括DNA合成、产品选择和规模化生产。

其次,根据中信证券的统计,国内外从事合成生物学领域的公司已多达500家,工具型公司多是与DNA相关,提供包括测序、合成,基因编辑等服务,平台型公司侧重对菌株的筛选与改造、培养成分开发等,旨在提供生物体设计与软件开发等合成生物平台,由于自身缺乏应用层面的落地产品,盈利能力受限。

产品型公司则打通从生物改造、发酵纯化到产品改性的全产业链,因而更具盈利能力。然而所有产品型的公司在享受更高的盈利能力的同时,也面临一个巨大的难点,选品。

合成生物学的选品失败的例子比比皆是,现在的合成生物学两大巨头Amyris、Zymergen都经历过这个问题。Amyris曾经用自己设计的工程细菌把糖变成石油,最终Amyris败在了放大的过程的失败与原油的价格下跌。

而和Amyris处于同行的还有Gevo,研发通过厌氧菌消化动物粪便产生RNG(可再生天然气)的项目,Gevo和Amyris一样一直在规模化生产的路上苦苦挣扎着。Zymergen则在光学薄膜上进行了尝试,然而Zymergen高估了光学薄膜的需求,导致的结果是Zymergen的光学薄膜没有获得消费者的青睐。

此外,对于任何一个产品而言,从实验室走向工业化都是极大的挑战,因为合成生物在大规模生产过程中,“放大效应”会非常明显,需要依据反应温度、压力、氧气等关键工艺参数对工艺进行精细控制,否则会导致转化率比较低甚至工业化生产的失败。

值得注意的是,道德伦理和安全风险也是存在的困境之一。英国知名机构Lloyd"s发布的报告列举了几种风险,包括实验室外生物有机体意外释放,生物恐怖行为,故意建造生物武器以及生物研究中可能产生的意外后果等。

生物科技(BT)和信息科技(IT)的融合交叉将深刻影响人类未来发展。合成生物学作为“BT+IT”融合交叉的代表性学科,被认为将有望引领第三次生物科技革命,将可能为人类面临的医疗、能源和环境等重大问题提供全新的解决方案。如今,合成生物学领域正在掀起新一波创业与投资浪潮,下一个“十倍增长”的商业化机会已经悄然涌现。

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